NASDAQ: HSIC - Henry Schein

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 3.16
CAGR EPS = -1.98%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.16 * (1 + -1.98%) / (0.0433 * 2) = 35.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8363
Ebitda Yield = -0.0095
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.087
Debt = 2.43
Market Cap = 9.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.99 / (9.99 + 2.43) = 0.8043
Weight Cost Debt = 100% - 0.8043 = 0.1957
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 2.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.48 * 5.94 + 0 = 0.1774
WACC = (0.087 / 2.43) * (100% - 0.8043) * (1 - 0.21) + 0.1774 + 0.8043 = 2.95
Terminal Value = Discount (0.8363 * (1 + -0.0095) / (2.95 - -0.0095)) = 18.41
Company Value = ∑ (0.8363 / (1 + 2.95) ^ 5) = 3.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.41 + 3.91) / 131750000 = 169.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1928
FCF Yield = -0.0923
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.087
Debt = 2.43
Market Cap = 9.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.99 / (9.99 + 2.43) = 0.8043
Weight Cost Debt = 100% - 0.8043 = 0.1957
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 2.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.48 * 5.94 + 0 = 0.1774
WACC = (0.087 / 2.43) * (100% - 0.8043) * (1 - 0.21) + 0.1774 + 0.8043 = 2.95
Terminal Value = Discount (0.1928 * (1 + -0.0923) / (2.95 - -0.0923)) = 1.24
Company Value = ∑ (0.1928 / (1 + 2.95) ^ 5) = 1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.24 + 1.09) / 131750000 = 17.7