HKEX: 2007 - Country Garden Holdings Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.219
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6375 + (0.6375 * 9.16% / 100) = 0.6959

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.1
Ebitda Yield = -0.2671
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.008
Debt = 271.72
Market Cap = 27.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.08 / (27.08 + 271.72) = 0.0906
Weight Cost Debt = 100% - 0.0906 = 0.9094
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0111
WACC = (0.008 / 271.72) * (100% - 0.0906) * (1 - 0.25) + 0.0111 + 0.0906 = 0.0032
Terminal Value = Discount (2.1 * (1 + -0.2671) / (0.0032 - -0.2671)) = 5.75
Company Value = ∑ (2.1 / (1 + 0.0032) ^ 5) = 21.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.75 + 21.44) / 27637000000 = 0.9839

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 41.82
FCF Yield = 0.0443
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.008
Debt = 271.72
Market Cap = 27.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.08 / (27.08 + 271.72) = 0.0906
Weight Cost Debt = 100% - 0.0906 = 0.9094
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0111
WACC = (0.008 / 271.72) * (100% - 0.0906) * (1 - 0.25) + 0.0111 + 0.0906 = 0.0032
Terminal Value = Discount (41.82 * (1 + 0.0443) / (0.0032 - 0.0443)) = 986.87
Company Value = ∑ (41.82 / (1 + 0.0032) ^ 5) = 192.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (986.87 + 192.09) / 27637000000 = 42.66